안녕하세요 여러분.
돈불리자입니다.
글을 시작하기 전에 꼭 알리고 싶은 점이 있습니다.
저는 절대로 특정 회사를 추천하는 것이 아닙니다.
(저 같은 꼬맹이 주식 초보가 뭘 알겠습니까)
저는 이 회사가 투자하기에 적합한 곳인지
스스로 알아보고 정리하기 위하여 글을 쓰는 것입니다.
그래도 혹여 이 글을 보시는 분이 계신다면
조금이나마 도움이 되었으면 좋겠습니다.
그럼 시작하겠습니다.
[코스닥 044340] 후성
제가 이 회사가 뭐하는 곳인지
자세히 모르고 들어갔다가
요새 코로나 때문인지
자고 일어나면 떨어져 있고 또 떨어지고 계속 떨어집니다.
아래 그래프가 최근 1주일 그래프입니다.
쭉쭉 내려가죠?
제 마음도 저 지하로...
하지만 이미 주식은 샀고
팔아야 하는지 가지고 있어야 하는지
답답한 마음에
직접 분석해보고 결정하기로 마음먹었습니다.
그럼 후성이란 회사
뭐하는 회사일까요?
음..
위 글을 보고 뭐하는 회사인지 감이 오시나요?
저는 감이 안 와서 직접 회사 홈페이지에 들어갔습니다.
들어가서 보니 두 가지 상품이 눈에 띄더라고요!
첫 번째는 냉매입니다.
얼마나 자랑스러우면 홈페이지에 공급처를 공개적으로 써놨을까요?
삼성전자 LG전자 현대자동차 기아자동차
우선 좋은 공급처를 가지고 있다고 보입니다.
(냉매가 반도체에서 많이 필요하다는 건 참고하세요!)
두 번째는 2차 전지 소재입니다.
2차 전지가 배터리인 건 다들 아시겠죠?
배터리 요새 핫한 것도 아시겠죠?
근데 그중에 핵심부품을 국내에서 유일하게 생산하고 있다고 자랑스럽게 써놨네요.
저게 진짜 사실이면 엄청난 기술을 보유하고 있는 것이고 엄청난 잠재력을 가지고 있다고 생각이 듭니다.
근데 주요 제품 매출 구성을 보시면
냉매 이게 이 회사에서 지금 팔고 있는 제품의 거의 100%를 차지하고 있는 듯합니다.
(냉매가스 외라고 쓰여있어서 정확하지 않을 수 있습니다.)
저 뜻은 그럼 아직 2차 전지 소재로 돈을 못 벌고 있다는 뜻인가...
전기차 시장이 확대되어 2차전지 수요가 더 오르면 그때 빛이 날 회사일까요?
앞으로 시대 흐름상
전기차 시장은 커질 것이 확실하고
그거에 비례하여 배터리 수요가 늘 것 같긴 한데..
이건 그냥 감이니깐
좀 더 수치적으로 이 회사를 판단해보겠습니다.
먼저 10주년 동안의 주가 변동을 살펴보겠습니다.
2011년도부터 2012년까지는 왜 급증을 했는지 모르겠습니다.
하지만 2016년부터 슬금슬금 오르더니 2017년 주가가 급속도록 상승한 것은
확실히 반도체에 쓰이는 냉매 덕분인 것 같습니다.
(이 기간에 말도 안 되는 반도체 슈퍼사이클이 왔었죠)
그런데 그 뒤로는 주가가 슬금슬금 빠졌습니다.
근데 왜 2019년쯤에 거래량이 폭주한 것일까요?
(아시는 분은 댓글로 알려주실 수 있을까요?)
여러분은 위 그래프를 보고 무슨 생각이 드시나요?
저는 후성이 기회를 잡으면
17년도에 보였던 폭발력을 다시 한번 보여줄 수 있을 것이라고 생각합니다.
(그 기회는 전기 차겠죠?)
이번에는 좀 더 수치적으로 가치평가를 해보겠습니다.
이럴 땐 ROE PER PBR을 봐보면 좀 도움이 되겠죠?
(혹시 ROE PER PBR 모르신 분들은 아래 동영상 참고하면 좋아요!)
본격적으로 숫자로 분석해 보겠습니다.
표에서 ROE를 먼저 보시면
2016년부터 2019년까지 꾸준히 ROE가 줄어듭니다..
돈을 점점 못 번다는 뜻인데
2019년 영업이익이 그 전년도보다 엄청 줄었네요.
연간 PER를 보면 2019년에 최대치를 찍어버렸어요.
돈은 못 버는데 PER이 높다..
회사가 고평가 되었다는 느낌이 보입니다.
마지막으로 PBR은 2019년은 전년도 대비 증가하였지만 2020년 예상으론 줄어들 것이라 하고,
EV/EBITDA도 2019년도에 최고치를 찍었지만 2020년에는 훨씬 감소할 것이라 예상하네요.
2019년까지 수치로 보면 전망이 안 좋아 보이는 것 같은 회사로 보이는데요.
(괜히 들어간 것일까요?)
근데 왜 2020년에는 좋게 좋게 예상하고 있을까요?
(전기차에 시장 기대감이 반영된 걸 까요?)
다음으론 동일업종들과 비교를 해보는 것도 해보겠습니다.
시가총액이 다른 기업들에 비해 너무 적어서
비교의 의미가 있을까 싶지만 그래도 보이는 점은
후성의 PER이 동일업종에선 비교하면 그렇게 높아 보이지 않다는 점입니다.
그리고 ROE도 다른 기업들보단 오히려 높다고 판단됩니다.
후성만 놓고 봤을 때는 수치가 안 좋아 보였는데
동일업종 간에 비교를 해보니 그렇게 나빠 보이지는 않습니다.
다음은 우리 같은 개인들 말고
외국인과 기업들의 최근 모습들을 보겠습니다.
우선 외국인님들 어떻게 하는지 볼까요?
우리 외국인님들은 최근 3개월 동안 봤을 때 매수하는 분들이 더 많아 보이고
1년 동안 외국인 지분율도 꾸준히 상승하는 것을 확인할 수 있습니다.
(근데 가장 최근에는 외국인 지분이 훅 갔네요..)
다음은 우리 기관님
제가 볼 땐 3개월 동안 기관들도 꾸준히 매수가 더 많아 보입니다.
'그러면 기관하고 외국인들은 슬금슬금 매수를 진행하고 있다'
이렇게 봐도 될까요?
마지막으로 진짜 전문가가 평가한 후성은?
9,750원까지 사라고 하시네요?
그럼 지금 8,530원이니깐 14% 오른다고 생각하시나 보네요.
(가능성 있어 보입니다.)
전문가님들의 의견까지 듣고
판단한 바로는
후성 아직 죽지 않았다!
저는 이미 들어가 있는 몸이라 응원을 해야 하는 입장이지만
새로 매수 생각하시는 분들은 매수도 좋을 것 같습니다.
제가 정보를 찾아보면서 제일 믿음이 간 부분은
2차 전지 전해액을 국내에서 유일하게 생산한다는 점
이 점이었습니다.
포텐셜이 있는 기업이라 봅니다.
현재가로 들어가신다면
매도는
전문가님들의 의견을 반영해
1차 목표: 9,750원
2차 목표: 10,000원 이상
이렇게 진행해보겠습니다.
어디까지나 저의 의견이었으며
이 글을 보신 분들은 조금이나마 도움이 되셨으면 좋겠습니다.
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